人民币汇率这两天小幅贬值，符合预期，属于技术上反抽。北向受影响不大，所以节后的持续大幅净流入更多应该是基于全年的被动配置。举个例子：

(资料图)

比如外资对A股的正常配置是10，去年由于美联储加息，因子发生变化，需降仓至8；后来加息超预期，10月后快速流出，降仓至5。现在结束加息的预期引导市场，需要先升仓7，若进度超预期，不排除也会有加速流入。

北向是这波蓝筹白马行情的重要支撑！北向彻底转向是去年10月底、11月初，咱研判的第一个转折点。11月、12月加上元旦后，北向累计净流入近2000亿，有力支撑上证50、沪深300指数自底部反弹20%，平安、招行等反弹50%。

高盛、摩根士丹利等顶级投行，均调整中国股市2023年的评级，认为有望全球表现最佳，将MSCI中国指数2023年底目标位上调13%。知行合一！

周三市场成交量缩至6300亿，两市涨超3%的仅有300只。周一、周二半导体优先，周三轮动信创相对强势，有色贵金属以及锂矿也一度想表现，但受制于市场量能，盘中的高度和扩散程度都不及预期。

节前还剩两个交易日，大概率缩量震荡为主，周五要是给个红包行情，也是可行的。小概率这帮资金憋坏，等着最后两天砸。节前策略早就聊过，低预期、中等仓位，预留仓位等调整。目前均按策略执行，所以不管哪种，都能平常心待之~

周四开始提前休假，更新不能准时跟上，若市场有大波动，我们也会点评。提前祝大家新年快乐，2023年净值节节高！

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【1.19基金板块盘前点评】

1、中概互联：微涨，不动。港股自上周三提醒降仓过节后，近7个交易日的表现比我预期的要强，打下来均有资金承接；既然选择降了，那么节前不给折扣，暂时也不考虑接回，静待！（港股下周一至周三是休市，其余均正常交易）

2、证券：微跌，不动。人民币小幅贬值，但北向还在流入，所以如此持续大额流入更多应该是基于全年被动配置。距离春节还剩2个交易日！

3、军工：微涨，不动。周初计划分两次补，且看节前最后两日给不给机会。

4、半导体：净值变化不大，不动。周一、周二连续小涨，周三的走势算不错的了。

5、新能源：光伏、锂电微涨一丢，不动。美股特斯拉大涨，A股新能源相关上午有反应，但没顶上去，节前效应抑制短期表现！宁王继续在430-450元区间缩量震荡~

6、周期：有色、煤炭微涨，钢铁净值变化不大，不动。早盘煤炭、有色都想表现的，但成交量放不出来，跟风资金不多，所以高度打不上去，遂维持震荡。

7、白酒：微跌，无操作。

8、医药：微跌，不动。